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嘉兴在线新闻网     2017-10-19 09:44:36     手机看新闻    我要投稿     飞信报料有奖
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原标题:【财经早餐】监管微变、熊市反弹、风格切换、入MSCI,A股周末话题都在这了!

刚过去的周末,卖方聊的最多的,就是监管开始有所松动了!
此外,关注的焦点话题还有:风格会不会切换,怎么切换?熊市到底有什么特征,这波反弹能持续多久?本周三(21日)公布A股能否入MSCI,影响几何?
一、到底有哪些监管微变?
国金策略认为,主要体现在四个方面:
1、央行对流动性短期持呵护态度。考虑到历年6月都是市场资金面的敏感之时,且今年又叠加MPA考核、监管合力推进等,由此,央行再次超额续做了到期MLF。月初至今,央行通过常规的逆回购操作已实现净投放1800亿元。
2、证监会在“新股发行、并购重组”方面,表态上小幅回暖。
一是,刘士余主席在6月17日提到:“证券公司不能只盯着承销保荐,更要在并购重组、盘活存量上做文章......”;
二是,从统计数据来看,之前每周并购重组上会数量在2-4家不等。而进入6月份,第一周即有6家公司并购重组上会,前两周上会总数已近10家左右。也显示近期并购重组市场有小幅回暖的迹象,但回暖持续性上存疑。
3、《减持新规》的出台以及IPO批文发行速度放缓。
4、对于部分金融机构提交自查报告,允许放宽一定期限,体现了稳妥有序推进金融去杠杆。
国金证券强调,以上政策的微变都有助于市场短期的企稳,但监管态度细微变化对风险偏好提振的持续性不长。
二、反弹能持续多久?
广发策略指出, A股盈利增速的高点应该在今年一季度,此后两年很可能进入连续两年的盈利下行周期;其次,在“金融去杠杆”没有完成之前,国内或将处于漫长的利率上行周期之中。这样来看,“天时”和“地利”的条件已不具备,A股市场在未来一到两年很可能是“慢熊”格局。
今年的熊市里,有149只股票创了历史新高,这是这一点也不新奇。过去几轮的熊市里,都有10-20%的个股创出历史新高,但最后不断会有个股因为自身条件不足而被踢出“抱团”的阵营(比如估值过高、业绩低于预期,等等),等一轮“慢熊”结束最终还能保持正收益的个股只有3%了。
三、周期行业中报超预期概率较大。
招商策略认为,单纯从业绩角度,周期行业盈利超预期概率较大。关注库存降至历史低位或者供给受限,未来产品价格有进一步提升空间的产品。如:钢铁,水泥,稀土,锌等。
关注绩优成长,投资大众消费品公司,建议从品质消费,健康消费,娱乐消费,孩童消费,便捷消费等领域寻标的。
此外,招商策略还提到成长风格的结束有三大信号。
第一,时间。到八月中旬前后,大部分企业发布了中报业绩预告后,三季度企业盈利增速将会环比回落。进入三季度后,对于并购带来的商誉减值计提风险愈发担忧,业绩将不再贡献增量利好。
第二,利率。流动性是今年决策的关键。流动性差时,股票作为流动性最好资产会率先抛售。而小市值公司在抛售时会面临更高的冲击成本,让投资者更不敢碰小票,从而报团大票避险。
第三,经济数据。今年到目前为止,经济数据仍稳定。因此,企业盈利,尤其是蓝筹的企业盈利持续改善。如果某一个月经济数据尤其是投资数据开始明显下行,那么权重股,比如银行,建筑,资源品行业的盈利预期将会回落,则避险品种将会更加偏向周期性不强的蓝筹板块。
四、入不入MSCI?
中信证券认为整体可能性在60%左右。如A股被纳入MSCI,对A股影响正面,H股中性。如A股仍未被纳入MSCI,对A股影响稍负面,但并不算明显低于预期。
【宏观】
1、国务院副总理张高丽:要坚持创新驱动发展,加强互联网、大数据、云计算、数字经济、人工智能、纳米技术等领域合作,积极开展环境保护、生态修复、循环经济等领域合作,打造创新丝绸之路。
2、国务院办公厅印发自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2017年版)。
3、央行公布数据显示,5月末,外汇占款215496.18亿元人民币,创2011年2月以来新低,较上月减少293.34亿元,连续19个月下降,但降幅已连续第6个月收窄。
4、商务部:境内投资者5月对外直接投资82.2亿美元,同比下降38.8%;1-5月共对全球145个国家和地区的3121家境外企业进行了非金融类直接投资,累计实现投资345.9亿美元,同比下降53%。
5、浙江省发改委印发《嘉兴市创建浙江省全面接轨上海示范区实施方案》,在轨道交通接轨、园区建设等八大重点事项以及科技成果转化机制、特色小镇创建、人才引进培养机制等十五项创新改革项目支持嘉兴全面接轨上海。
【市场】
1、上周五,上证综指尾盘跳水收跌0.3%,10日均线处明显承压;深成指跌0.3%报10191.24点;创业板指跌0.34%报1810.05点。两市成交3632亿元,上日为4131亿元。上周,沪指跌1.12%,深成指涨0.14%,创业板指涨0.77%。
2、证监会:对A股能够纳入MSCI是乐见其成的,呈欢迎态度;投资者保护专项活动第二阶段正式启动;2017年1至5月已作出罚没款61.44亿元,市场禁入29人,全年又将创历史新高;将推进区域性股权市场运营机构,开展新三板推荐业务试点工作,引导支持证券公司等机构参与区域性股权市场。
3、证监会核发6家企业IPO批文,筹资总额不超过34亿元,其中上交所3家(岱美股份、大元泵业、旭升股份),中小板1家(凌霄泵业),创业板2家(国科微、佩蒂股份)。
4、上交所:完善退市制度,将信息披露重大违法行为纳入退市指标;制定公司债券存续期信用风险管理指引,强化发行人、受托管理人的信用管理责任。
5、两融余额四连升,续创6月以来新高。截至6月15日,A股融资融券余额为8731.15亿元,较前一交易日的8699.30亿元增加31.85亿元。
6、上市公司重要公告:分众传媒两家股东拟清仓减持公司14.18%股份;博天环境、合诚股份均终止重大资产重组,汉鼎宇佑终止收购手游公司;新筑股份控股股东等拟转让5%-20%股权;神思电子、奥克股份、思美传媒、鼎捷软件、乐普医疗、赞宇科技、山东华鹏等拟遭大举减持;旋极信息获增持上亿元;京东方A拟不超4.11亿欧元收购法国零售物联网公司。
【金融】
1、央行副行长陈雨露:寻求把存款类机构的绿色信贷业绩评价纳入到MPA;将对绿色金融改革试验区提供财政贴息、税收优惠,央行将用再贷款、绿色发展基金来降低绿色融资成本,要建立健全绿色信用体系。
2、央行副行长范一飞指出,央行积极支持我国支付行业“走出去”,鼓励越来越多的市场主体布局全球支付市场,加快境外市场拓展。
3、保监会:将持续关注境内非法销售、非法代理香港保险产品行为,特别是为香港保险机构或者其他机构销售或促成销售保险产品的行为,一经发现,将坚决查处,绝不姑息。
【楼市】
1、上海市房屋管理局成立,将进一步完善上海市住房保障、房地产管理和房屋管理体制。
2、济南市对《深化户籍制度改革的实施意见》公开征求意见,提及取消投资纳税、购买房屋等落户限制,调整完善人才引进、政策迁入、亲属投靠、居住就业等落户标准,实行分区域分类别户口迁移政策。
3、江西九江加强预售资金监管避免“烂尾楼”。九江市房地产开发企业不得以任何方式直接收存买受人支付的房价款。九江市区内每个商品房开发项目原则上只能开设一个商品房预售资金专用存款账户。
4、浙江省商品房销售增速在4月大幅回落的基础上趋稳,5月份转降为升,同期待售面积下降明显。1-5月全省商品房销售面积3440万平方米,同比回落41.6个百分点。其中,5月份商品房销售面积转降为升,同比增长12.8%。
【产业】
1、国务院办公厅:加大推进医养结合力度,鼓励医疗卫生机构与养老服务融合发展,逐步建立完善医疗卫生机构与养老机构的业务合作机制,倡导社会力量兴办医养结合机构;2017年底前基本实现符合转诊规定的老年人异地就医住院费用直接结算。
2、中办国办印发《矿业权出让制度改革方案》,要求以招标拍卖挂牌方式为主,严格限制矿业权协议出让,下放审批权限,强化监管服务。选取山西、福建、江西、湖北、贵州、新疆6个省(区)有序开展试点。
3、江苏省将对化工企业开展专项行动,根据计划,到2018年底,要关停低端落后企业2000家左右,其中今年关停的企业数量占55%。
4、中汽协:前5月,新能源汽车产销14.7万辆和13.6万辆,同比增12%和8%;纯电动汽车产销12.2万辆和11.1万辆,同比增长23%和21%;插电式混合动力汽车产销2.5万辆和2.4万辆,同比下降22%和28%。
5、摩拜单车完成超过6亿美元的新一轮融资,创下共享单车行业单笔融资最高纪录。
【海外】
1、美国总统特朗普正式签署有关修改美国对古巴政策的行政令。特朗普称,将严格限制美元流入古巴,同时限制赴古巴旅游;奥巴马政府选择与卡斯特罗政府做交易的做法是糟糕且具有误导性的。
2、美国5月营建许可116.8万,创2016年4月以来新低,预期124.9万。
3、日本央行维持政策利率在-0.1%不变,维持货币基础年增幅80万亿日元的计划,维持10年期国债收益率目标在0%附近不变,均符合市场预期。
4、俄罗斯央行将基准利率下调25个基点至9%,符合预期。
【指数】
1、上周五,美国三大股指涨跌不一,道指再创收盘新高。道指涨0.11%,报21384.28点,周涨0.53%;纳指跌0.22%,报6151.76点,周跌0.9%;标普涨0.03%,报2433.15点,周涨0.06%。
2、上周五,欧洲三大股指全线上涨。英国富时100指数收涨0.6%,报7463.54点,周跌0.85%。法国CAC40指数收涨0.89%,报5263.31点,周跌0.69%。德国DAX指数收跌0.48%,报12752.73点,周跌0.49%。
3、上周五,纽约7月原油期货收涨0.28美元,涨幅0.63%,报44.74美元/桶。布伦特8月原油期货收涨0.45美元,涨幅0.96%,报47.37美元/桶。全周WTI原油累计下跌约2.4%,布伦特原油累计下跌约1.6%。
4、上周五,8月黄金期货收涨1.90美元,涨幅0.2%,报1256.50美元/盎司,但周累跌1.2%。
5、上周五,在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8139,较上一交易日跌164个基点,创两周新低,周累计下跌151个基点。人民币兑美元中间价调贬143个基点,调贬幅度创近一个月以来最大,报6.7995。
6、上周五,美元指数跌0.37%,报97.1413。


来源:嘉兴在线—嘉兴日报    作者:摄影 记者 冯玉坤    编辑:李源    责任编辑:胡金波
 
 
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